INSTRUCTION FOR FOREIGNERS
TO FINALIZE PERSONAL INCOME TAX IN KOREA
In Korea, personal income tax is an important and popular tax. Therefore, people living in Korea need to pay special attention to the regulations on this tax, in which the regulation on tax finalization is also a basic content.
Image 1. Guidelines for foreigners to finalize personal income tax in Korea.
OUTLINES
1. What is PIT settlement in Korea?
2. Time of finalization of PIT in Korea.
3. Guidance on finalization of PIT in Korea for foreigners.
3.1. Scope of tax payment of residents and non-residents.
3.2. PIT finalization process in Korea..
- PIT finalization in Korea is understood as a mechanism to determine the final tax amount that individuals and organizations are obliged to withhold tax at source for income from wages and salaries of employees (except day-to-day employees) in the tax period (for example, January 1 to December 31, 2020) based on the content of the "Declaration of deductions on income" that the employee submitted.
- Individuals and organizations that are obligated to withhold tax at source will refund the overpaid tax amount to employees when the total monthly withheld tax is more than the tax determined at year-end finalization; otherwise, arrears from employees must be collected when the monthly withheld tax amount is less than the tax amount after finalization.
- When the year-end settlement ends, individuals and organizations obligated to withhold at source are obliged to notify the settlement results by "document withholding personal income tax" to employees by the end of February. In case a resident has only income from wages and salaries, personal income tax has been paid based on the year-end finalization, there is no need to declare and confirm the total taxable income.
* Year-end finalization for employees working for more than 1 year
- Cá nhân và tổ chức có nghĩa vụ khấu trừ thuế tại nguồn phải khấu trừ khoản thuế sau quyết toán cuối năm khi tiến hành chi trả thu nhập tháng 2 của năm tiếp theo kỳ tính thuế tương ứng (nếu không có lịch trả lương tới cuối tháng 2 hoặc không có thu nhập trong tháng 2 thì tiến hành khấu trừ vào ngày cuối cùng của tháng Individuals and organizations that are obligated to withhold tax at source must withhold the tax amount after year-end finalization when making income payments in February of the year following the corresponding tax period (if there is no salary schedule until the end of the year). February or no income in February, deduction will be made on the last day of February).
* Quyết toán cuối năm đối với người lao động đã nghỉ việc:
- Trường hợp người lao động nghỉ việc thì quyết toán cuối năm được thực hiện khi chi trả tiền lương của tháng nghỉ việc. Do đó, người lao động nghỉ việc giữa chừng sẽ phải nộp tờ khai giảm trừ thu nhập chịu thuế và các chứng từ khác cho cá nhân/tổ chức có nghĩa vụ khấu trừ tại nguồn trước khi nhận tiền lương của tháng nghỉ việc.Year-end settlement for retired employees: In case the employee quits, the year-end final settlement is made when paying the salary of the month of leave. Therefore, the employee who quits mid-term will have to submit a tax deduction declaration and other documents to the individual/organization that is obliged to withhold at source before receiving the salary of the month of leave.
Hình 2. Thời điểm quyết toán thuế thu nhập cá nhân ở Hàn Quốc.
- Về nguyên tắc, cá nhân có địa chỉ hoặc nơi cư trú trên 183 ngày tại Hàn Quốc được coi là cá nhân cư trú, các trường hợp không phải là cá nhân cư trú được coi là cá nhân không cư trú. Trong đó:
- Địa chỉ là nơi được coi là cơ sở cho đời sống sinh hoạt, được xác định dựa trên việc tổng hợp các yếu tố khách quan trong cuộc sống như có sống cùng gia đình và có tài sản tại Hàn Quốc hay không, nghề nghiệp v.v… Trường hợp sau được coi là có địa chỉ tại Hàn Quốc:In principle, an individual with an address or residence for more than 183 days in Korea is considered a resident individual, and non-resident individuals are considered non-resident individuals. In there: An address is a place that is considered the basis for daily life, determined based on the synthesis of objective factors in life such as living with family and having property in Korea, occupation, etc. … The following cases are considered to have an address in Korea:
- Khi có công việc cần lưu trú thông thường tại Hàn Quốc liên tục trên 183 ngày;
- Khi có gia đình cùng sống tại Hàn Quốc, và được coi như sẽ cư trú liên tục trên 183 ngày khi xem xét tình trạng công việc và tài sản.
- Nơi cư trú là một địa điểm cư trú trong một thời gian khá dài trong số các địa điểm ngoài địa chỉ nhưng không hình thành các mối quan hệ đời sống mật thiết như địa chỉ.When having a job that requires a regular stay in Korea for more than 183 days continuously; When there is a family living in Korea, and is considered to reside continuously for more than 183 days when considering the status of work and assets. A place of residence is a place that has resided for a fairly long time among places other than an address but does not form close life relationships such as an address.
- Về phạm vi nộp thuế:
- Cá nhân nước ngoài cư trú: Toàn bộ thu nhập phát sinh trong và ngoài nước (thu nhập toàn cầu);
- Cá nhân nước ngoài không cư trú: Thu nhập phát sinh tại Hàn Quốc;
- Cá nhân nước ngoài cư trú ngắn hạn: Trong số cá nhân cư trú là người nước ngoài, cá nhân có tổng thời gian cư trú tại nơi ở thường xuyên (địa chỉ) hoặc tạm trú (nơi cư trú) tại Hàn Quốc từ 5 năm trở xuống tính từ ngày kỳ tính thuế kết thúc cho đến 10 năm trở về trước sẽ chỉ phải nộp thuế đối với thu nhập ngoài nước khi khoản thu nhập đó được chi trả tại Hàn Quốc hoặc được chuyển tiền về Hàn QuốcRegarding the scope of tax payment:
Resident foreign individual: All income generated at home and abroad (global income);
Non-resident foreign individual: Income generated in Korea;
Foreign individuals with short-term residence: Among foreign residents, individuals with a total period of residence at their permanent residence (address) or temporary residence (residence) in Korea from 5 years or less from the date of the tax period ends until 10 years ago, will only pay tax on foreign income when such income is paid in Korea or remitted to Korea..
➤ Tham khảo thêm bài viết:See more articles:
➤ 05 điều cần biết về hoàn thuế thu nhập cá nhân.
➤ Ba loại thuế phải nộp khi bán hàng online.
➤ Quyết toán thuế thu nhập cá nhân ở Hàn Quốc và những câu hỏi thường gặp.
➤ Các trường hợp cấp chứng từ thuế thu nhập cá nhân5 things to know about personal income tax refund. ➤ Three types of taxes to be paid when selling online. ➤ Finalization of personal income tax in Korea and frequently asked questions. ➤ Cases in which personal income tax documents are issued..
- Hy vọng những thông tin này sẽ hữu ích cho quý khách hàng. Nếu bạn còn thắc mắc về các nội dung khác liên quan đến lĩnh vực thuế theo quy định pháp luật mới nhất, vui lòng liên hệ với chúng tôi:Here is the advice of Thinh Tri Law on personal income tax in Korea. Hope this information will be useful to you. If you still have questions about other content related to the tax field in accordance with the latest laws, please contact us:
THINH TRI LAW FIRM
Hotline: 1800 6365
Facebook: Luật Thịnh Trí
